Grundsätze und Ziele des Finanzmanagements
Eine grundsätzliche Zielsetzung des Finanzmanagements der KarstadtQuelle Versicherung AG ist ein effizientes Liquiditätsmanagement. Die überschüssige Liquidität wird ertragreich angelegt. Ein kurzfristiger Liquiditätsbedarf könnte im Bedarfsfall durch andere Gesellschaften der KarstadtQuelle Versicherungen ausgeglichen werden.
Im Rahmen des Finanzmanagements gewährleisten wir darüber hinaus jederzeit die Einhaltung der aufsichtsrechtlichen Solvabilitätsvorschriften und der Anforderungen aus den internen Risikomodellen.
Kapitalstruktur
Im Berichtsjahr ist das Eigenkapital der KarstadtQuelle Versicherung AG um 3,9 Millionen Euro auf 46,3 Millionen Euro gewachsen.
Der Jahresüberschuss aus dem Geschäftsjahr 2008 in Höhe von 1,0 Millionen Euro wurde in die anderen Gewinnrücklagen eingestellt. Mit dem Jahresüberschuss des Geschäftsjahres 2009 von 3,9 Millionen Euro erhöht sich entsprechend das Eigenkapital.
Unverändert blieben die ausstehenden Einlagen auf das gezeichnete Kapital in Höhe von 6,3 Millionen Euro. Im Geschäftsjahr 2009 wurde die aufgrund aktienrechtlicher Vorschriften gebildete Rücklage für eigene Anteile auf 0,5 Millionen Euro erhöht.
Beschränkungen in der Verfügbarkeit von Finanzmitteln
Beschränkungen der Verfügbarkeit von Finanzmitteln lagen im Geschäftsjahr 2009 bei der KarstadtQuelle Versicherung AG nicht vor.
Rückstellungen von wesentlicher Bedeutung
Am Bilanzstichtag beliefen sich die versicherungstechnischen Netto-Rückstellungen auf 144,4 Millionen Euro (Vorjahr: 133,4 Millionen Euro) und die anderen Rückstellungen auf 4,3 Millionen Euro (Vorjahr: 4,3 Millionen Euro). Bezogen auf die Bilanzsumme betrug der Anteil der Rückstellungen 70,7 Prozent (Vorjahr: 71,8 Prozent). Davon entfielen 68,6 Prozent auf die versicherungstechnischen Rückstellungen (Vorjahr: 69,5 Prozent).
Die Netto-Rückstellung für noch nicht abgewickelte Versicherungsfälle war mit einem Anteil von 47,5 Prozent (Vorjahr: 47,3 Prozent) der größte Posten innerhalb der versicherungstechnischen Rückstellungen. Dazu gehören diejenigen Rückstellungen, die auf Basis von Schätzungen für künftige Schadenaufwendungen und Schadenregulierungskosten für bis zum Jahresende gemeldete Versicherungsfälle gebildet werden. Enthalten sind hier auch Rückstellungen für wiederauflebende Schäden sowie für unerkannte Großschäden in der Sparte Kraftfahrt-Haftpflicht. Zusätzlich wird eine Rückstellung für Versicherungsfälle gebildet, die bis zum Abschlussstichtag eingetreten sind, aber noch nicht gemeldet wurden.
Die Netto-Beitragsüberträge sind mit einem Anteil von 41,0 Prozent (Vorjahr: 39,9 Prozent) an den versicherungstechnischen Rückstellungen eine weitere wesentliche Position. Durch die Beitragsüberträge werden Beiträge, die auf künftige Jahre entfallen, abgegrenzt. Der Grund für die hohe Rückstellungsbildung liegt hauptsächlich in den Produkten Garantieverlängerung und Brillenversicherung. Bei der Garantieverlängerungsversicherung tritt die Gesellschaft erst mit Ablauf der Herstellergarantie in Haftung.
Weitere wesentliche Rückstellungen sind die Schwankungsrückstellung und die sonstige versicherungstechnische Rückstellung. Der Anteil der Schwankungsrückstellung an den gesamten versicherungstechnischen Rückstellungen betrug im Geschäftsjahr 0,8 Prozent (Vorjahr: 2,9 Prozent). Sie wird zum Ausgleich zukünftiger Schwankungen im Schadenverlauf gebildet. Die sonstige versicherungstechnische Netto-Rückstellung in Höhe von 15,5 Millionen Euro (Vorjahr: 13,2 Millionen Euro) spiegelt hauptsächlich die Verpflichtung zur Beitragsrückzahlung aus der Dauergarantie wider sowie eine Rückstellung für drohende Verluste im Bereich der Kraftfahrtversicherung.
Liquidität
Im Rahmen der detaillierten Liquiditätsplanung wird sichergestellt, dass wir jederzeit uneingeschränkt in der Lage sind, unseren fälligen Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Die wesentlichen Mittelzuflüsse bestehen aus laufenden Beitragseinnahmen sowie Erträgen und Rückflüssen aus Kapitalanlagen. Die Mittelzuflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit sind um 20,6 Prozent von 127,7 Millionen Euro auf 154,0 Millionen Euro gestiegen. Die Mittelzuflüsse aus den Erträgen, Rückflüssen sowie Veräußerungen von Kapitalanlagen beliefen sich im Jahr 2009 auf 41,8 Millionen Euro nach 31,0 Millionen Euro im Jahr 2008.
Die wesentlichen Mittelabflüsse ergeben sich aus Aufwendungen für Versicherungsfälle, für den laufenden Versicherungsbetrieb sowie aus den abgeführten Versicherungsteuern und Gewinnen. Die Mittelabflüsse aus laufender Geschäftstätigkeit erhöhten sich im Geschäftsjahr um 0,5 Prozent von 97,4 Millionen Euro auf 97,9 Millionen Euro.
Vom Liquiditätssaldo in Höhe von 56,1 Millionen Euro (Vorjahr: 30,3 Millionen Euro) wurden unter Einbeziehung des Liquiditätsvortrages im Rahmen des Mandates der Strategischen Asset Allocation 63,4 Millionen Euro wieder am Kapitalmarkt angelegt.
Zum Geschäftsjahresende 2009 betrug der Liquiditätsbestand 6,5 Millionen Euro, nach 13,8 Millionen Euro im Vorjahr.
